OIL Fundamental Analysis

Commodities

วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) ของ USO/USD (United States Oil Spot/USD)

USO/USD เป็นการซื้อขายราคาน้ำมันดิบสปอต (Spot) ในรูปของดอลลาร์สหรัฐ โดยมีปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลต่อราคาน้ำมันดังนี้

---

1️⃣ ปัจจัยหลักที่มีผลต่อราคาน้ำมัน (USO/USD)

✅ 1. อุปสงค์และอุปทานของน้ำมันโลก (Oil Supply & Demand)

• อุปทาน (Supply) ของน้ำมันโลก ขึ้นอยู่กับการผลิตจาก OPEC+, สหรัฐฯ, รัสเซีย

• อุปสงค์ (Demand) ขึ้นอยู่กับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะ จีน, สหรัฐฯ, ยุโรป

📌 ตัวชี้วัดสำคัญ:

• รายงานสต็อกน้ำมันดิบ (EIA Crude Oil Inventories, API Report)

• การผลิตจาก OPEC+ และสหรัฐฯ (Rig Count, Production Reports)

• Economic Growth ของจีน, สหรัฐฯ, ยุโรป

🔹 ถ้าอุปสงค์มากกว่าอุปทาน → ราคาน้ำมันขึ้น 🔹 ถ้าอุปทานมากกว่าอุปสงค์ → ราคาน้ำมันลง

---

✅ 2. นโยบายของ OPEC และ OPEC+

OPEC (กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน) และพันธมิตร (OPEC+) เช่น รัสเซีย มีบทบาทสำคัญในการกำหนดปริมาณการผลิตน้ำมัน ซึ่งกระทบโดยตรงต่อราคา

📌 ตัวชี้วัดสำคัญ:

• ข้อตกลงลด/เพิ่มกำลังการผลิตของ OPEC+

• แถลงการณ์ของซาอุดีอาระเบียและรัสเซียเกี่ยวกับนโยบายน้ำมัน

🔹 ถ้า OPEC ลดกำลังการผลิต → ราคาน้ำมันขึ้น 🔹 ถ้า OPEC เพิ่มกำลังการผลิต → ราคาน้ำมันลง

---

✅ 3. การเปลี่ยนแปลงของอุปทานจากสหรัฐฯ (Shale Oil & Strategic Reserves)

สหรัฐฯ เป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ โดยเฉพาะ Shale Oil ที่สามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้เร็ว และยังมี Strategic Petroleum Reserve (SPR) ที่รัฐบาลสหรัฐฯ สามารถใช้ควบคุมราคาน้ำมัน

📌 ตัวชี้วัดสำคัญ:

• Baker Hughes Rig Count (จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯ)

• ระดับน้ำมันสำรองของสหรัฐฯ (Strategic Petroleum Reserve - SPR)

🔹 ถ้าสหรัฐฯ เพิ่มกำลังผลิตน้ำมัน → ราคาน้ำมันลง 🔹 ถ้าสหรัฐฯ ลดกำลังผลิตน้ำมัน → ราคาน้ำมันขึ้น

---

✅ 4. ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Tensions)

เหตุการณ์ทางการเมืองและความขัดแย้ง เช่น สงคราม, การคว่ำบาตร, วิกฤติในตะวันออกกลาง ส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมัน

📌 ตัวชี้วัดสำคัญ:

• สงครามในตะวันออกกลาง (อิหร่าน-อิสราเอล, ซาอุดีอาระเบีย, เยเมน)

• การคว่ำบาตรรัสเซีย (Sanctions on Russia)

• การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของน้ำมัน (เช่น ท่อส่งน้ำมัน หรือโรงกลั่นถูกโจมตี)

🔹 ถ้าความขัดแย้งรุนแรงขึ้น → ราคาน้ำมันพุ่งสูง 🔹 ถ้าสถานการณ์สงบลง → ราคาน้ำมันอาจปรับตัวลง

---

✅ 5. ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD Strength)

น้ำมันซื้อขายในสกุลเงิน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หากดอลลาร์แข็งค่า จะทำให้น้ำมันมีราคาแพงขึ้นสำหรับประเทศที่ใช้สกุลเงินอื่น ส่งผลให้ความต้องการลดลง

📌 ตัวชี้วัดสำคัญ:

• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (DXY - US Dollar Index)

• นโยบายของ Fed (Federal Reserve - ธนาคารกลางสหรัฐฯ)

• อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ (Higher Rates = Stronger USD = Lower Oil Price)

🔹 ถ้า USD แข็งค่า → ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลง 🔹 ถ้า USD อ่อนค่า → ราคาน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

---

✅ 6. นโยบายพลังงานและพลังงานสะอาด (Energy Transition & Renewables)

• นโยบายของ สหรัฐฯ, EU, จีน ในการลดการพึ่งพาน้ำมันและเปลี่ยนไปใช้พลังงานสะอาด

• การพัฒนาเทคโนโลยี EV (รถยนต์ไฟฟ้า) ส่งผลให้ความต้องการใช้น้ำมันลดลงในระยะยาว

📌 ตัวชี้วัดสำคัญ:

• ยอดขาย EV ทั่วโลก (Tesla, BYD, NIO, Ford, VW EV Sales)

• นโยบาย Net-Zero ของประเทศใหญ่ เช่น EU, จีน, สหรัฐฯ

🔹 ถ้าการใช้พลังงานสะอาดเพิ่มขึ้น → ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลงในระยะยาว 🔹 ถ้าความต้องการพลังงานฟอสซิลยังสูง → ราคาน้ำมันมีแนวโน้มทรงตัวหรือเพิ่มขึ้น

---

2️⃣ สรุปแนวโน้มปัจจัยพื้นฐานของ USO/USD

ปัจจัย	แนวโน้มต่อ USO/USD
อุปสงค์และอุปทาน	🔄 ขึ้นอยู่กับการผลิต OPEC+ และความต้องการจากจีน
นโยบาย OPEC+	🚀 ลดกำลังการผลิต → ดันราคาน้ำมันขึ้น
กำลังผลิตของสหรัฐฯ	📉 ถ้าสหรัฐฯ ผลิตเพิ่มขึ้น → กดดันราคาน้ำมันลง
ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์	🚀 ความตึงเครียดสูง → ราคาน้ำมันขึ้น
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ	📉 USD แข็งค่า → น้ำมันอ่อนตัว, USD อ่อนค่า → น้ำมันขึ้น
พลังงานสะอาด	📉 การใช้พลังงานสะอาดเพิ่มขึ้น → กดดันน้ำมันในระยะยาว

📊 แนวโน้มระยะสั้น (Short-Term Trend)

• ราคาน้ำมันขึ้นอยู่กับ การประชุม OPEC+, สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

• การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนและสหรัฐฯ เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของอุปสงค์น้ำมัน

📈 แนวโน้มระยะยาว (Long-Term Trend)

• หากการใช้พลังงานสะอาดเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง (EV, Solar, Wind, Hydrogen) น้ำมันอาจเผชิญแรงกดดัน

• แต่ในระยะกลาง น้ำมันยังจำเป็นต่อเศรษฐกิจโลก และอาจกลับมาแข็งแกร่งหากอุปทานถูกควบคุมโดย OPEC+

---

🎯 กลยุทธ์การเทรด USO/USD ตามปัจจัยพื้นฐาน

✅ เทรดฝั่ง Long (ซื้อ) ถ้า:

• OPEC+ ลดกำลังการผลิต

• ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้น

• USD อ่อนค่าลง

• เศรษฐกิจโลกเติบโตดีขึ้น

✅ เทรดฝั่ง Short (ขาย) ถ้า:

• สหรัฐฯ เพิ่มกำลังการผลิตน้ำมัน

• ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า

• การใช้พลังงานสะอาดเพิ่มขึ้น

🚀 สรุป: ราคาน้ำมันมีความผันผวนสูง ต้องติดตามข่าวสารรายวันเกี่ยวกับ OPEC+, สหรัฐฯ, จีน และตลาดการเงิน อย่างใกล้ชิด!

ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาน้ำมัน

อุปสงค์และอุปทาน (Demand & Supply): การเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์ (เช่น ความต้องการพลังงานในอุตสาหกรรม) และอุปทาน (เช่น การผลิตของกลุ่ม OPEC) เศรษฐกิจโลก: ภาวะเศรษฐกิจ เช่น การชะลอตัวของจีนหรือสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อราคาน้ำมัน เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์: สงคราม ความไม่สงบในประเทศผู้ผลิตน้ำมัน นโยบายของธนาคารกลาง: การปรับขึ้น-ลงของอัตราดอกเบี้ยที่มีผลกระทบต่อมูลค่า USD

กลยุทธ์การเทรด USOUSD

• Trend Following: หากราคาอยู่เหนือ MA ให้วาง Buy ตามแนวโน้ม

• Breakout: เมื่อราคาทะลุแนวต้านหรือแนวรับสำคัญ

• Reversal Trading: ใช้เมื่อมีสัญญาณกลับตัวจากอินดิเคเตอร์